轻舞信息网贵金属：加拿大央行意外加息 对贵金属带来压力
COMEX8月黄金期货收涨1.03%，报1978.60美元/盎司COMEX10月黄金期货收涨1.02%，报1998.10美元/盎司
COMEX8月白银期货收涨3.45%，报24.455美元/盎司COMEX9月白银期货收涨3.44%，报24.567美元/盎司
目前焦点再次转向美联储货币政策，高盛最新预计联储7月将加息25个基点，市场主流预期6月将按兵不动，下周议息会议前，仍等待更多数据指引，短期投资者谨慎观望另一方面，俄乌地缘局势出现升级态势，催生部分避险买盘，对贵金属有所提振
银行业危机引致的信用紧缩，以及美国债务上限提升后增发短债引致美元流动性趋紧的情况，都会令6月联储保持观望的概率增大，短期对贵金属利空减弱，但在市场对美联储年内尚存一次加息预期下，贵金属仍有向下压力螺纹：需求淡季难好转 虽反弹趋势难以逆转
螺纹短期反弹，趋势难以改变宏观方面，钢材出口增势强劲，据数据显示，今年前4月累计，全国出口钢材2801.4万吨，同比增长55%
预计上半年钢材出口量将超过4000万吨，同比增长3成以上4月份宏观经济数据偏弱，房地产投资持续下滑，市场对下半年经济还是较为悲观
供需方面，河北部分地区受环保限产影响，对产量形成短期压制，下游需求也有所好转本周数据显示，本周建材产量增加13.41万吨，库存总量减少105.05万吨，表观需求增加近70万吨至526.74万吨，达7周高位
政策实际落地情况仍待观察，长流程端利润结构较好，钢厂开工小幅回升，钢材产量止跌回稳铁矿石：铁水产量偏高，矿石价格震荡偏强
市场多空因素交织，矿价短期震荡偏强运行宏观方面，据数据显示，中国5月铁矿石进口较上年同期增加3.95%，因热轧板卷相对高的产量维持了对铁矿石的需求
供需方面，据统计，5月高炉计划复产8家，实际复产16家进入6月，仍有12家高炉计划复产，铁水产量将增加
6月份为澳洲财年冲量阶段，所以未来几周发运量也会持续回升铁矿中期供需逐步转向宽松，终端需求难见起色，然而钢厂有复产动力，铁水产量表现不弱，铁矿库存亦处于历史低位
双焦：需求支撑力度较弱焦煤市场暂稳运行
产地方面，多数矿点报价持稳，煤矿端维持正常生产，但下游采购一般，市场交投氛围弱，目前来看供应偏宽，后续或有累库压力需求方面，焦炭十轮提降落地，吨焦利润收缩明显，部分区域焦企因利润效益不佳，开始计划陆续检修限产，多数焦企暂无提产意愿
下游方面，钢厂利润低位震荡，不过宏观预期改善，市场情绪提振，期钢反弹，社会库存降幅增加，短线震荡，中期仍然不改弱势焦炭市场稳中暂稳运行
原料方面，煤价下调，近期沿海日耗提升，焦煤跌势放缓供应方面，焦炭十轮提降低位，吨焦利润挤压明显，焦企多处于盈亏边缘，部分焦企考虑到利润效益不佳开始计划检修限产
需求方面：钢厂利润低位震荡，铁水日均产量下滑，近期有炒作预期情绪，周末唐山地区实施环保限产的消息对钢价有一定刺激，市场情绪好转，不过盘面走势与基本面情况背离，钢厂利润限制反弹高度，下游仍有打压原料意愿铜：国内继续去库 沪铜再度反弹
沪铜短期反弹，不过复苏放缓的担忧仍存宏观方面，4月份宏观经济数据偏弱，房地产投资持续下滑，市场对下半年经济还是较为悲观
中国5月官方制造业PMI继续位于收缩区间供需上，4月SMM中国电解铜产量为97万吨，环比增加1.86万吨，增幅为2%，同比增加17.2%；且较预期的95.39万吨多1.61万吨
1-4月累计产量为368.25万吨，同比增加35.29万吨，增幅为10.6%根据各家排产情况，预计5月国内电解铜产量为95.35万吨，环比下降1.65万吨降幅1.7%，同比上升16.4%
1-5月累计产量预计为463.60万吨，同比增加11.74%，增加48.72万吨库存方面，近LME铜库存增个不停，升至去年11月初以来高位，不过截至上周五注册仓单回落，注销仓单大增，后续需关注库存增加的持续性
上期所铜库存则仍然延续去化状态，且最近现货升水抬升，仍为期价提供支撑国内库存持续减少，现货持续升水等，将有利于支撑铜价
铝：铝价震荡运行 成交回暖去库增加铝价震荡运行
据统计国内铝棒库存统计16.20万吨，环比上周四库存下降0.66万吨，本周铝价触底反弹后，下游此前观望情绪有所松动，纷纷开始积极采购备货，持货商也在铝价上行中，不断下调加工费积极出货，本周铝棒市场成交较上周有明显转好当前供应端上，由于铝水外供增加，铝棒产量仍维持高位，在下游需求逐渐向淡季过渡阶段，铝棒库存仍存一定压力，当前库存水平也明显高于往年同期
预计下周铝棒库存仍维持当前水平波动为主，后续关注5月铝棒供应端减量动作镍：供应增加预期较强 沪镍再度大跌
沪镍短暂反弹后，行情再度走弱宏观方面，美债上限协议再起波澜，中国5月官方制造业PMI仍在荣枯线之下，期市氛围偏空，对镍价走势也形成一定拖累
消息面，据悉印尼已暂缓对镍产品出口征税的计划，同时正致力于创建一个价格指数，以缓解与伦敦金属交易所(LME)指标挂钩的波动，印尼镍产量回流成本可能会有所下滑目前国内纯镍库存处于较低位置，仍为镍价提供一定支撑，不过最近精炼镍进口窗口持续打开，且俄镍即将集中到货叠加国内新增产能逐步兑现，供应端紧张状况预计将持续缓解
豆粕：巴西大豆丰产，豆粕港口库存累加，连粕价格窄幅震荡6月8日，豆粕基准价为3874.00元/吨，与本月初(3770.00元/吨)相比，上涨了2.76%
6月8日大豆港口分销价格5060元/吨，较上月初的5340元/吨下跌280元/吨2023年5月大豆进口量1202万吨，较上月进口量726万吨增加476万吨，增幅65%，当年累计进口量4230万吨
截止到2023年第22周末，国内豆粕库存量为48.9万吨，较上周的27.4万吨增加21.5万吨，环比增加78.87%据5月份预计，2023/24年度全球大豆进入增产周期，产量将达到创纪录的4.11亿吨，同比提高4000多万吨或10.8%，其中美豆产量增加636万吨至1.23亿吨，期末库存由紧转松
据数据，6月份巴西大豆出口量达到1311万吨，而去年同期为994.6万吨；巴西豆粕出口6月份达到227万吨，而去年同期为216万吨棕榈油：印尼下调毛棕榈油参考价格，连棕期货价格低位波动
6月8日，棕榈油基准价为7060.00元/吨，与本月初(7012.00元/吨)相比，上涨了0.68%6月8日，据显示，24度棕榈油天津港口交货价格7060元/吨较5月4日报价7490元/吨下跌430元/吨
截止到2023年第22周末，国内棕榈油库存总量为48.4万吨，较上周的51.9万吨减少3.5万吨据数据，马来西亚5月1-25日棕榈油出口量为98.26万吨，上月同期为98.97万吨，环比下降0.71%
2023年6月1-5日马来西亚棕榈油单产减少33.97%，出油率增加0.02%，产量减少33.86%据表示，印尼将6月1-15日期间的毛棕榈油（CPO)参考价格定在每吨811.68美元
这一价格低于5月16-31日期间每吨893.23美元的价格根据新的参考价格，毛棕榈油出口关税为每吨33美元，出口专项税为每吨85美元，低于上一期间
生猪：现货价格低位波动，期货价格震荡回落据数据，4月末，全国能繁母猪存栏4284万头，相当于4100万头正常保有量的104%
据统计显示，6月7日现货生猪（外三元)报价14.24元/公斤，较前一日报价上涨0.03元/公斤；全国猪肉批发价格5月31日报价19.26元/公斤白糖：现货价格维持相对高位
6月8日，白糖基准价为7106.00元/吨，与本月初(7082.00元/吨)相比，上涨了0.34%2022/23年制糖期全国共生产食糖896万吨，同比减少39万吨
全国累计销售食糖515万吨，同比增加71万吨；累计销糖率57.4%，同比加快10个百分点据报道，近75%的印度糖厂四月已经休榨，较正常提前两个月时间，该国2022/23年度糖产量预计减少6%-9%，至3000-3300万吨，为十年来首次因为天气问题而大幅下降
据数据显示，7月下半月巴西中南部地区的甘蔗压榨量为4893.1万吨，同比增加4.31%糖产量达到330.2万吨，同比增加8.4%
乙醇产量为24.12亿升，同比增加2.78%制糖比为47.77%，上年同期为46.24%
据数据显示，5月上半月巴西中南部甘蔗糖分含量（ATR值)同比小幅降低，但制糖比为48.40%，同比增加7.55个百分点，产糖252.6万吨，同比增幅达50.43%棉花：商业库存环比再减，郑棉价格高位震荡
6月8日，皮棉基准价为17229.83元/吨，与本月初(16333.33元/吨)相比，上涨了5.49%截止6月2日，棉花商业总库存274.93万吨，环比上周减少17.3万吨（降幅5.92%)
其中，新疆地区商品棉191.66万吨，周环减少16.86万吨（降幅8.08%)内地地区商品棉55.7万吨，周环比增加0.29万吨（增幅0.52%)
5月USDA报告首次公布了对于2023/2024年度棉市的供需预测，将全球棉花产量小幅下调15万吨至2519万吨，同时将全球棉花消费量大幅调增144万吨至2531万吨报告显示，2023年全国植棉意向面积为4155.75万亩，同比下降7.4%，降幅较上期扩大3.7个百分点
玉米：现货价格持续走低6月8日，玉米基准价为2710.00元/吨，与本月初(2694.29元/吨)相比，上涨了0.58%
截止5月18日，据数据显示南北港口总库存298万吨，较上周库存343万吨减少45万吨，环比减少13%据预测，2023/24年度全球玉米产量预计为创纪录的12.1963亿吨，同比提高6900多万吨或6.0%；饲料行业用量预计为7.5863亿吨，同比提高2800万吨或3.9%；期末库存预计为3.1290亿吨，同比提高1550万吨或5.2%
据周二表示，下一季乌克兰玉米出口量预计将下降30%，预计2023/24年度玉米出口量将从2022/23年度的2700万吨下降至1900万吨，玉米产量将从2730万吨下降至2110万吨原油：伊朗消息对于市场产生冲击
国际原油期货周四收低，盘中一度大跌逾3美元，因有报道称美国将解除对伊朗石油出口制裁，以换取伊朗减少铀浓缩活动之后油价自稍早的跌势中有所反弹，因美国和伊朗均否认关于两国接近达成临时核协议的报道
此外，对需求疲软的担忧亦打压油价，但美元走软提供些许支撑对燃料需求疲软的担忧盖过供应趋紧的前景
沙特阿拉伯在周末举行的OPEC会议上承诺，7月将原油日产量削减100万桶此次单边减产是该集团将现有的供应限制延长至2024年的更广泛协议的补充
PTA：市场情绪好转本周市场价格涨后整理，加工费略有修复
初期商品情绪好转，成本存在、需求强劲双向支撑市场上涨，然宏观表现仍牵制市场，叠加TA供应增量依旧拖累，市场价格震荡偏弱出行旺季叠加TA高负荷于需求端支撑PX，TA成本支撑存在，聚酯负荷高位，扩能增强支撑；但顾忌宏观预期有波折，以及PTA-PET供需将累库；综合来看，供需矛盾升温，PX潜在支撑存在，市场价格抗跌
乙二醇：短期需求维持高位 远期供应压力压制价格乙二醇近期下游整体需求偏强的同时，供应与成本的压制仍在
成本端煤炭价格持续走低部分煤化工企业重启积极性好转均有6月底开车的计划；另外6月中浙江大装置的如期重启也进一步提升国产供应量进口方面美国、伊朗、中东货源近期出口积极性较好，后期进口增量较为确定，但船期问题（近期雾气等天气影响下到货普遍后移)可能是后期影响进口实际增量兑现的变数所在
因此整体看，需求及宏观氛围好转助力乙二醇底部反弹，但扩能周期下供应可提升空间大，供需边际改善空间压缩，对乙二醇价格反弹高度有明显压制甲醇：煤价下跌抑制市场情绪 价格震荡筑底
本周甲醇市场弱势下滑煤炭价格走弱，但企业库存中低位运行，压力不大，对价格存一定支撑，部分西北企业出货尚可
传统需求步入需求淡季需求较弱，同时部分甲醇停车装置恢复，且徐州龙兴泰、梗阳新能源等新投装置近期存投产计划，整体来看内地市场供应仍较为充足内地套利空间持续关闭，港口库存增加
天然橡胶：消息再度提振市场 市场震荡偏强本周市场消息面再次提振胶价反弹，市场看多情绪升温
国内外主产区降雨增多缓解前期干旱，但新胶供应无明显提量，对胶价压制空间有限中国深色胶库存出现去库拐点，周内下游产能利用率维持高位，轮胎企业外销订单支撑出口轮胎原材料消耗，市场对消息面炒作持一定积极乐观态度，推涨胶价
预计短期天然橡胶市场在消息面炒作下仍有继续上行可能，但业内资金避险情绪升温，待消息面炒作降温，基本面利好驱动偏弱，仍有冲高回落预期短期国内外降水充足，利于后期新胶水上量，深色胶库存降库幅度较小，后期供应压力不减，且季节性消费淡季逐渐到来，收/轮储炒作预期与现实矛盾加大下，胶价仍有高位回落预期
玻璃：供需基本面一般从供应上来看，近期点火产线较多，近期及后续这些产线陆续出玻璃，供应量还将会延续增长趋势
下游加工企业主要消化前期备货，对原片的采购意向减弱，仅是根据自身需求刚性补库，从而生产企业走货减慢、库存攀升，成为拖累原片价格持续走弱的关键因素加之6月初，部分地区面临高温高湿季节性影响，因此业者对于原片的储存心态亦较为谨慎
近期期货盘面上涨，也带动了沙河市场中下游的采购情绪，抬价、抢货、成交火爆的局面再次出现但好景不长，由于在这一波行情中，下游也仅是刚需补库为主，整体来看成交量有限
（来源：东方汇金期货)来源：电商信息网
